一、概述

本周全國(guó)鋼坯價(jià)格寬幅下行：本周唐山鋼坯主要倉(cāng)庫(kù)及港口庫(kù)存102.57萬噸，倉(cāng)儲(chǔ)現(xiàn)貨庫(kù)存同比增167%，下游調(diào)坯型鋼廠內(nèi)鋼坯庫(kù)存水平偏低，成品累庫(kù)和利潤(rùn)倒掛生產(chǎn)積極性偏弱，鋼坯社會(huì)庫(kù)存高企，貿(mào)易環(huán)節(jié)承壓運(yùn)行，降價(jià)消庫(kù)回籠資金的局面出現(xiàn)，市場(chǎng)價(jià)格隨期市寬幅下行，出廠與市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)倒掛；華東地區(qū)因資源偏緊，導(dǎo)致南北價(jià)差擴(kuò)大，部分北方地區(qū)資源流入華東區(qū)域以及臺(tái)灣地區(qū)，廠商多銷售鋼廠直發(fā)資源為主，大部分資源直發(fā)到廠，內(nèi)貿(mào)資源到港量寥寥。截至6月17日，唐山鋼坯出廠價(jià)格4180元/噸，較上周下調(diào)340元/噸；倉(cāng)儲(chǔ)現(xiàn)貨4180元/噸，較上周下調(diào)420元/噸；江陰港現(xiàn)貨價(jià)格4300元/噸，較上周下調(diào)380元/噸。

二、唐山鋼坯基本面分析

1、唐山鋼坯成本

本周唐山地區(qū)主流樣本鋼廠平均鐵水不含稅成本為3535元/噸，平均鋼坯含稅成本4508元/噸，周環(huán)比上調(diào)67元/噸，與6月17日當(dāng)前普方坯出廠價(jià)格4180元/噸相比，鋼廠平均毛利潤(rùn)-328元/噸，周環(huán)比下調(diào)407元/噸。

2、鋼廠生產(chǎn)情況

（1）高爐生產(chǎn)情況

唐山126座高爐中有51座檢修（含長(zhǎng)期停產(chǎn)），檢修高爐容積合計(jì)33290m³；周影響產(chǎn)量約74.66萬噸，周度產(chǎn)能利用率為77%，周環(huán)比下降0.11%，月環(huán)比上升1.86%，年同比上升15.23%。

（2）鋼企鋼坯供需量統(tǒng)計(jì)

Mysteel調(diào)研：本周唐山及周邊地區(qū)30家樣本企業(yè)鋼坯日外賣量約3.98萬噸，周環(huán)比減少0.05萬噸。統(tǒng)計(jì)本周唐山地區(qū)55家樣本調(diào)坯軋鋼企業(yè)平均日消耗鋼坯量約4萬噸，周環(huán)比減少0.78萬噸。

（3）唐山主流倉(cāng)儲(chǔ)鋼坯庫(kù)存變化

本周唐山主要倉(cāng)庫(kù)及港口同口徑鋼坯庫(kù)存102.57萬噸，周環(huán)比增加15.32萬噸。調(diào)研周期內(nèi)，下游采購(gòu)依舊有限，鋼坯資源繼續(xù)被動(dòng)入庫(kù)，壘庫(kù)壓力凸顯。而港口方面集港南下資源仍存，短期庫(kù)存或續(xù)降。

（4）唐山55家樣本調(diào)坯軋鋼廠廠內(nèi)鋼坯庫(kù)存

2022年6月16日統(tǒng)唐山地區(qū)55家調(diào)坯企業(yè)廠內(nèi)鋼坯庫(kù)存為40.75萬噸，與上周相比增加0.95萬噸，降幅2.39%。

3、鋼坯需求數(shù)據(jù)

55家調(diào)坯廠調(diào)研周期內(nèi)合計(jì)成品庫(kù)存76.15萬噸，與上周相比增加2.35萬噸，其中型鋼69.05萬噸，與上周相比增加1.75萬噸。

三、華東鋼坯基本面分析

1、港口庫(kù)存情況

華東地區(qū)主流港口鋼坯庫(kù)存 19.56萬噸，較上周減少 0.93萬噸。7家樣本港口鋼坯庫(kù)存21.96萬噸，較上周減少 0.83萬噸。本周廠商多銷售鋼廠直發(fā)資源為主，大部分資源直發(fā)到廠，內(nèi)貿(mào)資源到港量寥寥。后期部分北方資源陸續(xù)流入，鋼坯庫(kù)存預(yù)計(jì)將會(huì)有所上升。

2、下游調(diào)坯廠生產(chǎn)情況

華東地區(qū)樣本調(diào)坯軋鋼企業(yè)48條軋線本周產(chǎn)量19.02萬噸，較上周減少0.52萬噸；產(chǎn)能利用率32.95%，較上周下降1%；廠內(nèi)成品庫(kù)存11.23萬噸，較上周減少0.53萬噸。

四、總結(jié)

華東地區(qū)：本周江蘇鋼坯價(jià)格寬幅下行，市場(chǎng)整體成交弱。供應(yīng)端江蘇及周邊鋼廠本周鋼坯外賣減量明顯，多交前期訂單為主，大部分長(zhǎng)流程鋼廠鋼坯庫(kù)存開始堆積，但受利潤(rùn)倒掛影響，鋼廠低價(jià)出貨意愿差，北方資源陸續(xù)到港但多為貿(mào)易商套保資源為主，在基差波動(dòng)不大的情況下，商家多報(bào)價(jià)堅(jiān)挺。需求端，受成品材出貨難，廠內(nèi)庫(kù)存高等影響，江蘇周邊軋鋼廠本周產(chǎn)量有所下降，坯材價(jià)差窄幅調(diào)整，貿(mào)易商多點(diǎn)價(jià)采坯為主，整體采購(gòu)需求弱。庫(kù)存端，本周華東主流碼頭倉(cāng)庫(kù)庫(kù)存小幅波動(dòng)，鋼廠資源多直發(fā)入廠為主，庫(kù)存水平將持續(xù)保持低位。短期內(nèi)，供需以及貿(mào)易端對(duì)后期市場(chǎng)擔(dān)憂情緒濃，因此價(jià)格止跌反彈還需要繼續(xù)等待。

唐山地區(qū)：目前鋼坯市場(chǎng)主要集中在社庫(kù)持續(xù)累積和下游終端需求不足之間供需矛盾。供給方面，自5月下旬開始，鋼坯庫(kù)存壓力陸續(xù)從廠庫(kù)轉(zhuǎn)移到社庫(kù)，這雖然緩解了鋼廠端資金壓力，加重了貿(mào)易環(huán)節(jié)的資金占用率，同時(shí)也使得后期消庫(kù)壓力逐日增加。一旦下游需求持續(xù)無改善的話，那么不排除后期降價(jià)消庫(kù)回籠資金的局面出現(xiàn)。另外受國(guó)際通脹等問題影響，一些國(guó)家加息潮來襲，繼續(xù)對(duì)大宗商品市場(chǎng)帶來不利影響。當(dāng)然目前市場(chǎng)仍存一些利好支撐，比如，由于軋鋼企業(yè)廠內(nèi)鋼坯原料庫(kù)存持續(xù)處于低位，一旦后期需求增加，勢(shì)必帶動(dòng)補(bǔ)貨潮來襲。另外國(guó)家穩(wěn)經(jīng)濟(jì)大盤的決心未變，后期一些具體措施或陸續(xù)落地，另外近期國(guó)家壓減粗鋼產(chǎn)能及主流城市鋼企高爐檢修減產(chǎn)的消息越演越烈，這在消息或情緒上給予一定支撐。另外焦炭、礦石等原料市場(chǎng)維持高位堅(jiān)挺格局，鋼企成本壓力尚存。綜合預(yù)計(jì)近期鋼坯市場(chǎng)維持趨弱震蕩觀望的走勢(shì)。